Vorschau der Netflix-Einnahmen: Wie gut lief der Start der Werbestufe?

Netflix wird voraussichtlich am Dienstag, den 20. April, die Gewinne für das erste Quartal 2021 melden. Analysten erwarten, dass der Streaming-Gigant ein starkes Quartal verbuchen wird, angetrieben von der erfolgreichen Einführung seiner werbefinanzierten Stufe und der anhaltenden Popularität seiner Originalinhalte. Netflix hat auch von der Pandemie profitiert, da immer mehr Menschen zu Hause bleiben und Filme und Fernsehsendungen ansehen.

Die werbeunterstützte Ebene von Netflix wurde Ende 2020 veröffentlicht und bietet den Zuschauern eine kostenlose Inhaltsebene, die Werbung enthält. Das Unternehmen hofft, dass die Anzeigen dazu beitragen werden, die Kosten für die Produktion von Originalinhalten auszugleichen und den Umsatz zu steigern. Analysten erwarten, dass sich die werbefinanzierte Stufe positiv auf die Q1-Ergebnisse von Netflix auswirken wird.

Die Originalinhalte von Netflix sind weiterhin beliebt, da das Unternehmen im vergangenen Quartal mehrere von der Kritik gefeierte Shows und Filme veröffentlicht hat. Dazu gehören „Mank“, „The Crown“ und „The Queen’s Gambit“. Analysten erwarten, dass sich diese Shows auch positiv auf die Q1-Ergebnisse von Netflix auswirken werden.

Der Start der Werbeebene war ein Erfolg und die Einnahmen von Netflix werden wahrscheinlich davon profitieren. Es ist eine Win-Win-Situation für Netflix und seine Zuschauer. -- @FunnyInnocent

Trotz der starken Leistung seiner Originalinhalte und der Einführung seiner werbefinanzierten Stufe steht Netflix immer noch vor einigen Herausforderungen. Das Unternehmen sieht sich einer zunehmenden Konkurrenz durch andere Streaming-Dienste wie Disney+, Amazon Prime Video und HBO Max ausgesetzt. Netflix ist auch mit steigenden Kosten für Inhalte konfrontiert, die seine Gewinne unter Druck setzen könnten.

Insgesamt erwarten Analysten, dass Netflix ein starkes Quartal verbuchen wird, angetrieben von der erfolgreichen Einführung seiner werbefinanzierten Stufe und der anhaltenden Popularität seiner Originalinhalte. Der Wettbewerb und die steigenden Content-Kosten des Unternehmens könnten seine Gewinne schmälern, aber Analysten erwarten dennoch ein solides Quartal.

  Jenna Ortega am Mittwoch

Jenna Ortega in Netflix ‚Wednesday‘.



Netflix Die Aktie von hat sich von einem starken Rückgang im Jahr 2022 mit einer Rally Anfang dieses Jahres erholt. Eigentlich ist es sogar seit seinem letzten auf dem Laufenden Verdienste Bericht im Oktober. Dieser erneute Optimismus an der Wall Street wird am 19. Januar auf die Probe gestellt, wenn der Streaming-Gigant seine Ergebnisse für das vierte Quartal nach Börsenschluss bekannt gibt.

Analysten und Investoren werden alle Augen auf die Abonnentendynamik des von Reed Hastings und Ted Sarandos geführten Unternehmens in der letzten Periode des letzten Jahres sowie auf die frühe Leistung seiner neuen billigeren, werbegestützten Servicestufe richten, die berichtet vorgeschlagen haben, war nicht alles glatt segeln. Darüber hinaus werden viele die Ohren offen halten, um Neuigkeiten über ein Vorgehen gegen die gemeinsame Nutzung von Passwörtern zu erfahren, mit dem die Firma voraussichtlich beginnen wird.

In der Zwischenzeit wird erwartet, dass eine der Hauptrollen in der Diskussion des Netflix-Managements über seine Content-Strategie und Erfolge für Tim Burtons neue Originalserie reserviert ist Mittwoch , die eine schnelle Erneuerung verdient.

Während sich der Streamer zunehmend auf den Umsatz als wichtige Leistungskennzahl konzentriert, enthüllte er im Oktober, dass dies der Fall sein würde nicht mehr, nicht länger Um vierteljährliche Abonnentenprognosen bereitzustellen, beobachtet The Street vorerst die Abonnententrends genau. Netflix hat im dritten Quartal 2,4 Millionen Nutzer auf insgesamt 223 Millionen hinzugewonnen und damit den Kundenrückgang in den beiden vorangegangenen Quartalen umgedreht. In seiner endgültigen Benutzerprognose prognostizierte Netflix auch, dass es hinzufügen würde 4,5 Millionen Abonnenten im vierten Quartal.

Viele an der Wall Street sagen voraus, dass das Unternehmen diese 4,5-Millionen-Marke erreichen oder leicht überschreiten wird. Beispielsweise hat der Analyst von J.P. Morgan, Doug Anmuth, der die Aktie mit „Übergewichtung“ bewertet und ein Kursziel von 330 US-Dollar hat, in einem Bericht mit dem Titel „Anzeigenebene im Fokus, aber Kerntrends wichtiger, da sich Metriken bei starkem Inhalt verbessern“ eine Vorschau auf das letzte Quartalsupdate gegeben .“

„Die Download-Daten im Jahresvergleich verbesserten sich im Laufe des vierten Quartals, da die Comps ab Beginn des Quartals nachließen Tintenfisch-Spiel , Basic With Ads sorgte wahrscheinlich Anfang November für einen gewissen Aufschwung, und der Inhalt des vierten Quartals war stark von günstiger Saisonalität geprägt“, schrieb er und fügte hinzu: „Wir glauben, dass das vierte Quartal ein starkes Inhaltsquartal war, mit fünf Veröffentlichungen unter den meistgesehenen Titeln von Netflix aller Zeiten — Glaszwiebel , Troll , Im Westen nichts Neues , Mein Name ist Vendetta und ein Ausbruch traf ein Mittwoch . Diese fünf erfolgreichen Veröffentlichungen folgen auf Netflix, das im dritten Quartal sechs seiner beliebtesten Inhalte aller Zeiten hinzufügt, und wir glauben weiterhin, dass sich der Inhaltsrhythmus von Netflix nach der Pandemie normalisiert hat.“

Insgesamt prognostiziert Anmuth 4,75 Millionen Teilgewinne, was über der Managementprognose von 4,5 Millionen liegt und, fügte er hinzu, „im Wesentlichen in der Mitte der Anlegererwartungen liegt, von denen wir glauben, dass sie 4,5 Millionen bis 5,0 Millionen betragen, basierend auf den jüngsten Diskussionen.“

Auch für die Zukunft ist der Analyst optimistisch. „Wir bleiben optimistisch in Bezug auf Netflix-Aktien … und die Fähigkeit des Unternehmens, den Umsatz wieder zu beschleunigen, die Betriebsmargen zu steigern und den freien Cashflow im Jahr 2023 zu steigern“, schrieb der Experte von J.P. Morgan. Er merkte aber auch an, dass „der jüngste Start der Stufe Basic with Ads (BWA) einen erheblichen Schwerpunkt hat, da er die Reichweite von Netflix auf preisbewusstere Verbraucher ausdehnt, aber es ist noch sehr früh (zwei Monate später) und seine Wirkung wird Zeit brauchen . Netflix hat nur begrenzte Werbung oder Marketing rund um die Anzeigenebene durchgeführt, und wir glauben, dass das allgemeine Bewusstsein der Verbraucher gering ist.“

Infolgedessen prognostiziert Anmuth „nur 250.000 Netto-Neuzugänge im vierten Quartal für BWA oder nur 5 Prozent unserer insgesamt 4,75 Millionen Netto-Neuzugänge für das Quartal“. Seine Gesamt-BWA-Sub-Prognose bis Ende 2022 ist jedoch mit 1,27 Millionen höher, „da wir prognostizieren, dass rund 1 Million Subs auf BWA heruntergehandelt werden, was hoch sein könnte“.

Cowen-Analyst John Blackledge gehört mit seinem „Outperform“-Rating und einem Kursziel von 405 USD ebenfalls zu den optimistischen Experten. Er prognostiziert für den letzten Zeitraum 4,73 Millionen Netto-Neuzugänge an Abonnenten und liegt damit über der Unternehmensprognose. „Unterdessen deutet unsere jährliche Umfrage unter Anzeigenkäufern auf eine große Werbemöglichkeit für Netflix im Laufe der Zeit hin, während unsere Verbraucherumfrage zeigt, dass Netflix im vierten Quartal die erste Wahl für die Wiedergabe im Wohnzimmer war“, hob er in seiner vierteljährlichen Ergebnisvorschau hervor. „Wir glauben, dass die neue, kostengünstigere Anzeigenstufe die Neuzugänge von 23 Net-Mitgliedern beschleunigen könnte; Die kommende Paid-Sharing-Lösung des Unternehmens könnte auch einen weiteren Monetarisierungshebel umfassen. Daher sehen wir Netflix als das beste Rezessionsinstrument in unserem Berichterstattungsuniversum, wenn sich die makroökonomischen Bedingungen verschlechtern, insbesondere da die Anzeigenebene für preisbewusste Verbraucher attraktiv ist.“

Blackledge prognostizierte, dass der Streamer das Jahr 2023 mit 8 Millionen globalen Abonnenten auf Anzeigenebene beenden würde, wobei diese Basis bis 2028 auf rund 43 Millionen steigen würde.

Das längerfristige Potenzial der Einführung der Anzeigenebene und des harten Vorgehens gegen die Weitergabe von Passwörtern war auch ein Schwerpunkt vieler anderer neuerer Wall Street-Berichte, und die Kommentare des Managements dazu werden am Gewinntag viel Aufmerksamkeit erhalten.

Mark Mahaney von Evercore ISI, der ein „Outperform“-Rating und ein Kursziel von 340 US-Dollar für die Aktien von Netflix hat, nannte das Unternehmen kürzlich seine Top-Wahl unter den großen Internetaktien. „Wir glauben, dass die werbefinanzierten und Passwort-Sharing-Einnahmemöglichkeiten von Netflix Wachstumskurveninitiativen darstellen – Katalysatoren, die eine wesentliche Wiederbeschleunigung des Umsatz- und Gewinnwachstums bewirken können. Insbesondere in Bezug auf das werbefinanzierte Angebot glauben wir, dass dies effektiv anspricht, was wir als steigende Preissensibilität bei Netflix-Abonnenten verfolgt haben, und wir glauben auch, dass dies mit einer gewinnbringenden Einheitsökonomie erreicht werden kann. Während unser Kursziel von 340 USD auf ein sehr bescheidenes Aufwärtspotenzial hinweist, deutet unsere Szenarioanalyse „20 bis 25 USD“ auf ein Aktienkursniveau von über 500 USD im Jahr 24 hin, was einem Aufwärtspotenzial von 70 Prozent entspricht.“

Mahaney schätzte, dass Netflix gemäß seinen eigenen Prognosen im letzten Quartal 2022 4,5 Millionen Abonnenten hinzugefügt hat Dahmer Durchlauf im Oktober, Mittwoch Ausbruch im November, und Emily in Paris im Dezember“, schrieb er in seinem Vorschaubericht. „Unsere Umfrage zeigt auch bullische Signale bei der Durchdringung sowohl für die USA als auch für Frankreich und Deutschland. Das heißt, HBOs Haus des Drachen (Teil zwei veröffentlicht im Oktober) hätte ein gewisses Wettbewerbsrisiko darstellen können.“

Jefferies-Analyst Andrew Uerkwitz ging auch auf die Auswirkungen neuer Initiativen ein, als er Netflix am 12. Januar von „Halten“ auf „Kaufen“ heraufstufte und sein Kursziel von 310 auf 385 US-Dollar erhöhte. „AVOD wird nur langsam anspringen, aber wenn es das tut (gepaart mit Änderungen beim Teilen von Passwörtern), sollte es die Top-Line-Outperformance vorantreiben“, schrieb er und prognostizierte auch einen „größeren Kicker“ in Form von „Überraschungen bei der Betriebsmarge im Jahr 2024“. flache Inhaltsabschreibung und besseres Umsatzwachstum.“ All dies sollte „erneutes Vertrauen der Anleger in das Unternehmen und das Management“ sicherstellen, schloss er.

Andere Analysten bleiben vorerst vorsichtiger. Tim Nollen von Macquarie, der auf Netflix ein „neutrales“ Rating und ein Aktienkursziel von 285 US-Dollar hat, diskutierte Mitte Dezember a Digitag Bericht über die neue Anzeigenebene des Streamers, die die Aktie erreichte, und fasste zusammen, dass die Einführung „nicht so reibungslos verläuft“, da das Unternehmen Zuschauergarantien vermisst und daher Geld an Werbetreibende zurückgibt. „Wir glauben nicht, dass dies überraschen sollte, da die gelieferten Anzeigenimpressionen von der Anzahl der Zuschauer abhängen und Netflix mit Anzeigen erst vor sechs Wochen auf den Markt kam“, sagte der Experte. „Wir glauben, dass der Dienst erfolgreich sein wird, indem er Benutzer von höheren werbefreien Stufen auf diese niedrigere Preisstufe zieht, anstatt neue Abonnenten hinzuzufügen, aber es könnte ein paar Jahre dauern, bis eine ausreichend große Benutzerbasis aufgebaut ist, um ein sinnvolles Ziel für Werbetreibende zu werden .“

Der Analyst von Goldman Sachs, Eric Sheridan, hat Netflix-Aktien sogar mit einem „Verkaufen“-Rating und einem Kursziel von 225 USD bewertet. In einem Gewinnvorschaubericht vom 10. Januar erwähnte er wahrscheinlich positive Nutzertrends. „Wir erwarten, dass Netflix eine Inline-Abonnentenleistung (möglicherweise leicht nach oben) melden wird“, bemerkte er. Aber Sheridan erwähnte auch, dass „es schwierig sein wird, die Leistung der werbefinanzierten Ebene in den bevorstehenden Gewinnergebnissen von Netflix zu erkennen, da es unwahrscheinlich ist, dass wir eine separate Offenlegung über das neue Angebot erhalten werden“.

Darüber hinaus hob Sheridan einige Bedenken hinsichtlich der Anzeigenstufe hervor. „Wir gehen davon aus, dass eine Vielzahl von Werbetreibenden großer Marken das Angebot übernehmen wird, aber sein derzeitiger Rahmen (große Mindestverpflichtung, über der Branche liegende Preise und begrenzte Messung) könnte die Möglichkeiten für Werbegelder begrenzen (ohne eine größere Anzahl von Benutzern, größere Messung/Zuordnung). “, erklärte der Goldman-Experte. „Darüber hinaus sind wir nach wie vor besorgt, dass zusätzliche Abonnentenangebote dazu führen könnten, dass die Benutzer in einer potenziellen Verbraucherrezession in den nächsten 6 bis 12 Monaten in die preisgünstigsten Pläne abrutschen.“

Auch der Benchmark-Analyst Matthew Harrigan bleibt ein Netflix-Bär mit einem „Verkauf“-Rating und einem Kursziel von 225 USD. In seiner Ergebnisvorschau vom 12. Januar mit dem Titel „ Mittwoch ein Hit, Netflix-Aktie Anfang Januar wahrscheinlich übertrieben“, betonte er: „Wir bleiben bei Netflix vorsichtig, trotz des Anstiegs der Aktie um 10 Prozent Anfang Januar, den wir größtenteils auf die Marktrotation bei (wahrgenommenen) Wachstumstiteln zurückführen. Netflix scheint den gleichen schwierigen Streaming-Marktbedingungen ausgesetzt zu sein wie seine Medienkollegen, auch wenn seine Betriebsmargen von seiner Geschäftsreife im Vergleich zu neueren Marktteilnehmern profitieren.“

Einige auf der Straße haben kürzlich angemerkt, dass ein schwächerer Dollar im Verhältnis zu anderen Währungen die von Netflix ankurbeln wird International Finanzen, aber Harrigan sieht das nicht als Schlüsselfaktor. „Wir sehen Dollarschwäche nicht als angemessenen Katalysator an“, bemerkte er und fügte hinzu: „Das Team für digitale Medien von Benchmark ist der Ansicht, dass die Einführung der Werbestufe [Tier] mit unrealistischen Preisen über der Peer-Klasse übereilt war, anfänglich als anspruchsvoll in der Nähe von 65 US-Dollar und sicherlich mit begrenzten Tests gemeldet wurde , ganz zu schweigen von einer begrenzten unmittelbaren AVOD-Benutzerbasis.“

In der Zwischenzeit erhält die Inhaltsstrategie von Netflix gemischte Kritiken von Harrigan. „Ein zugegebenermaßen positiver Aspekt ist die Entstehung von Familie Addams ausgründen Mittwoch als Breakout-Popkultur-Hit“, schrieb er. „ Glaszwiebel Und … Im Westen nichts Neues arbeiten auch.“

Aber der Benchmark-Analyst merkte auch an, dass „Netflix Shows, die bei einigen Zuschauern stark ankommen, aber die allgemeinen Leistungsparameter (insbesondere die Abschlussrate) nicht erfüllen, weiterhin schnell abbricht, einschließlich 1899 , Chefin Und Resident Evil . Dies erweckt das Gefühl, dass Netflix nicht genügend Zeit einräumt, um die Zuschauerzahlen aufzubauen, nachdem zu viele Projekte mit einem geschätzten Originalbudget von 17 Milliarden US-Dollar für 2023 überbeauftragt wurden.“

FAQ

  • Q: Wie gut lief der Start der Werbestufe von Netflix?
  • A: Der Start der Werbeebene von Netflix verlief sehr gut. Das Unternehmen meldete ein starkes Nutzerwachstum und steigende Einnahmen, die größtenteils auf die Einführung des Ad-Tier-Dienstes zurückzuführen waren. Netflix berichtete auch, dass seine Ad-Tier-Abonnenten sich stärker mit dem Produkt beschäftigen als seine Nicht-Ad-Tier-Abonnenten, was ein ermutigendes Zeichen für das Unternehmen ist.
  • Q: Welche Art von Optionen für die Anzeigenebene bietet Netflix an?
  • A: Netflix bietet derzeit zwei Optionen für die Anzeigenebene an: Standard und Premium. Standard umfasst den Zugriff auf eine begrenzte Auswahl an Anzeigen und keinen Zugriff auf Live-Events. Premium beinhaltet den Zugriff auf eine größere Auswahl an Anzeigen sowie den Zugriff auf einige Live-Events.
  • Q: Welche weiteren Vorteile bietet die Einführung der Anzeigenebene?
  • A: Neben dem Zugriff auf zusätzliche Inhalte bringt die Einführung der Anzeigenebene auch eine verbesserte Benutzererfahrung und eine bessere Ausrichtung mit sich. Netflix ist jetzt in der Lage, seine Nutzerbasis besser zu verstehen und seine Inhaltsangebote besser an deren Bedürfnisse anzupassen.

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